2023年,随着疫情防控常态化,持续3年的新冠疫情斗争终于落下帷幕,但疫情给各行各业带来的一系列影响仍然存在。从目前的情况来看,很有可能这些影响还要继续延续下去,何时才能恢复到正常的发展状态目前来说还是个未知数。2018年美联储4次加息,引发了全球资产价格普跌。2020年末至今,面对严峻复杂的国际形势和国内疫情散发等多重考验,我国经济持续稳定恢复,经济发展和疫情防控保持全球领先地位,构建新发展格局迈出新步伐,高质量发展取得新成效,实现了“十四五”的良好开局。同时由于宏观政策对冲力度减弱,金融领域风险进入易发期,房地产、中小金融机构等领域局部风险事件明显增多。2022年,在需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”之下,叠加超预期因素影响,我国经济增长压力较大。也导致不良资产的总体规模继续呈现增长态势,其中,房地产、中小金融机构等重点领域的风险聚集引发广泛关注。资产管理公司全面惯窃“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的风险化解工作方针,持续加大对房地产、信托、企业重组与破产重整、违约债券、个贷类不良处置等风险突出领域的业务拓展力度,有效发挥了金融体系“清道夫”和困境企业“手术师”的独特优势,不断提升盘活问题存量资产的质效,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。在监管部门支持下,作为连接实体经济和金融体系的环节之一,不良资产行业的逆周期调节的功能性作用明显提升。如何消化这些不良资产成为一个重要课题,金融监管机构也是多次呼吁要及早处置不良资产,防止后续产生更大的风险。在当前形势下处置这些不良资产其实并不容易,宏观调控与市场环境早已不同于几年前的情景,在高度不确定性中前行可以说也是不良资产从业者在今年的一个共同感受。
据统计,2021年中国不良资产整体规模约为5.88万亿元,较2020年增加6700亿元,2022年中国不良资产整体规模高达到约8.3万亿元。2021年和2022年银行业不良资产处置金额分别为3.13万亿元、3.1万亿元,已连续三年超过3万亿级别,预计未来三年我国银行业不良资产的处置金额不会低于3万亿元。
我国不良资产主要来源于银行业的不良贷款,从不良资产分布来源看,2022年,银行业不良资产总额为4.8万亿元,其中不良贷款金额为3.8万亿元,同比增加5.39%;非银金融机构不良资产规模达到1.57万亿,同比增长38%,如此大规模增加主要来源于房地产信托;非金融企业的不良资产规模为1.46万亿,同比增加6.57%。从规模占比上看,非银金融机构的不良资产规模占比从2020年的22%提升到27%,而商业银行从52%下降至48%。2022年内商业银行不良贷款率略微有所下降,不良贷款余额仍然保持着上升的态势。非金融机构的风险逐渐凸显,而随着房地产行业的监管趋紧,融资条件不断收紧,房地产企业违约事件频发,非金融机构信托业涉房投资将面临较大的兑付压力。据统计,2022年上半年,将约有2900亿元房地产信托产品到期,未来信托业涉房业务风险资产规模或将增长。我国不良资产整体规模仍然保持着上升的态势,不良资产处置已成为金融行业一个亿万级别的蓝海。
不良资产指的是:银行业金融机构和金融资产管理公司经营中形成、通过购买或其他方式取得的不良信贷资产和非信贷资产如不良债权、股权和实物类资产等。随着国内商业银行不良贷款余额的日益递增,银行处置效率缓慢,如何更为有效的处置不良资产已成为国内各大银行需要考虑的问题,它已成为金融体系中不可或缺的一环,前商业银行对不良资产的处理方式主要有政府集中处理和银行分散处理两种。
1,政府集中处理就是政府成立相关资产管理公司将银行的不良资产从商业银行中剥离出来,并通过金融方式将这些不良资产改造为债券或股票并打包出售,这在许多发达国家是很常见的。
2,银行分散处理就是商业银行自己对不良贷款负责,自行处理不良资产,银行可以选择将不良资产按一定比例的折扣出售转让给其他金融机构或资产管理公司,这种方法更为快捷有效,这在中国是最为常见的一种不良资产处置方式。
随着国家制定和颁布《金融企业不良资产批量转让管理办法》、《中国银保监会办公厅关于开展不良贷款转让试点工作的通知》、《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》等与不良资产行业相关的政策,规范了我国不良资产处置市场,扩大纳入试点机构范围,也扩大了信托业不良资产的处置渠道,为资产管理公司带来新的市场机遇。
倍嵘资本有限公司凭借着以可持续发展为投资策略和投资理念为核心,以及多年因子投资和资产管理的经验,致力于海外不良资产处置市场,管理总资产规模达300亿美元,随着中国国内金融发展趋势变化,倍嵘资本把占领我国不良资产处置市场作为公司战略目标。公司先以低价从各大银行购买优质不良贷款,这些不良贷款通常都有抵押物,且一般为价值高、市场需求量大、通用性强的抵押物,如土地、房产、机械设备、车辆和材料物资等,这些不良贷款的抵押物经由公司专业团队进行评估,如果价格合理,确保未来有足够的盈利空间后,公司才会介入,公司一般以公开竞买、协议转让、招标转让、竞价转让、打包处置、分包、资产置换、债转股等形式处置不良资产,保证其稳定,持续的收益。
进入21世纪以来,国内经济迅速发展需要大量资金的投入,传统的招商引资和现有的融资渠道,都不能满足需求,开辟新的融资渠道日益成为我国经济发展的重要问题,倍嵘资本在不良资产处置上引用ABS模式进行融资,有利于进入高档次的项目融资领域。倍嵘资本是以SPV机构的存在对接银行不良资产,进军国内不良资产处置市场,加快我国的项目融资与全球资本市场的融合的步伐,促进我国的经济更快更宽的发展。
倍嵘资本有限公司秉承可持续发展方针(包含融合ESG因素、投资尽责管理、责任营商政策、以行业为本的排除限制四大核心支柱),洞悉万变的市场信息,提前进入我国不良资产蓝海市场,把不良资产处置作为其主题投资之一。倍嵘资本一致深耕国际不良资产处置市场,自从进军国内不良资产处置市场,凭借丰富的经验,已经开拓多个不良资产处置渠道,打通从上游到下游的产业链。2024年,倍嵘资本结合互联网+技术,推出【ACL不良资产线上处置平台】,一款以公募的形式向公众投资者募集资金的不良资产处置线上平台。从而扩大业务体量来获取更多利润,所募集资金均用于购买银行不良贷款进行处置,公募投资的最大优势在于可以合法,合理的保护投资者的资金安全,因为公募资金并不在公司自己的账户里,而是存入第三方托管银行,由第三方托管银行进行托管维护,专款专用,这样就充分的保障了投资者的资金安全。
面对如此一个万亿级别的蓝海市场,倍嵘资本充分发挥其优势,探索更具前瞻性和可持续性的模式,充分利用其专业的团队和丰富的资源,将不良资产处置打造成为更加富有商业价值的项目,吸引更多的社会资源参与到不良资产处置行业中。并且在银行金融业急迫需求以及国内政策支持下,倍嵘资本选择致力于推动中国不良资产处置市场的发展,为不良资产行业注入新的活力和动力。于是,一款结合中国国情政策的以互联网+公募形式的处置优质不良资产的ACL不良资产线上处置平台应运而生。
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